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Zoom sur l'Amérique latine : les 50 entreprises brésiliennes les plus innovantes du secteur de la fintech à suivre
Le secteur des technologies financières au Brésil s'est rapidement développé pour devenir l'écosystème le plus important et le plus dynamique d'Amérique latine, se forgeant ainsi une réputation d'innovation sur la scène internationale.
Grâce à notre collaboration avec de nombreuses entreprises à l'origine de cette transformation, nous avons acquis une connaissance approfondie des produits et stratégies innovants qui façonnent le secteur. Dans cet article, nous analysons les facteurs à l'origine de l'essor du Brésil et mettons en avant les 50 principaux acteurs disruptifs qui redéfinissent les services financiers dans la région.
Présentation : l'écosystème florissant de la fintech au Brésil
Le Brésil concentre 58,7 % de l'ensemble des fintechs d'Amérique latine, consolidant ainsi son statut de leader régional. Avec une population de plus de 200 millions d'habitants et un passé marqué par des inefficacités systémiques, le pays est devenu un pôle d'innovation, porté à la fois par l'ambition entrepreneuriale et une réglementation avant-gardiste.
L'approche proactive de la Banque centrale du Brésil joue un rôle central dans cette croissance. Contrairement à certaines régions où la réglementation freine souvent le progrès, le programme « BC+ » du Brésil a activement encouragé l'innovation. Conçue pour remédier aux inefficacités, réduire les coûts du crédit et renforcer la concurrence, cette initiative a jeté les bases nécessaires à l'épanouissement de nouveaux modèles économiques dans le domaine des technologies financières.
L'écosystème fintech brésilien est aujourd'hui en constante évolution, les géants du B2C tels que Nubank et Creditas ayant ouvert la voie à une nouvelle vague d'acteurs du B2B, qui représentent désormais 47,3 % du secteur. L'essor des fournisseurs d'infrastructures spécialisées, comme les solutions « Banking-as-a-Service » (BaaS), a joué un rôle clé dans le développement, par ces nouveaux acteurs, de produits efficaces et évolutifs.
Un examen approfondi de l'évolution de la réglementation de la Banque centrale du Brésil
Historiquement, environ cinq banques contrôlaient plus de 80 % des actifs du secteur bancaire commercial brésilien. Cette forte concentration a entraîné des frais bancaires exceptionnellement élevés, un accès limité aux services financiers pour de nombreux Brésiliens et des taux d'intérêt grimpant jusqu'à 37,5 %.
Consciente de la nécessité d'un changement, la Banque centrale du Brésil a lancé une série de réformes à partir de 2010:
- Ouverture du marché de l'acquisition (2010) :
Cette réforme a mis fin au duopole dans le secteur des paiements et a ouvert la voie aux fintechs pour qu'elles bouleversent les modèles traditionnels. - Réglementation des établissements de paiement (2013) :
Cette modification a permis à des entités non bancaires de fournir des services de paiement afin de favoriser la concurrence et l'accessibilité. - Adoption de la législation sur les comptes numériques (2016) :
Cette mesure a permis la mise en place d'une procédure d'ouverture de compte entièrement numérique afin de réduire les coûts et d'élargir l'accès aux services bancaires pour les populations mal desservies. - Autorisation accordée aux fintechs d'accorder des crédits (2018) :
Les entreprises fintech ont été autorisées à accorder directement des crédits aux particuliers et aux entreprises, ce qui a permis de démocratiser l'accès au crédit et de réduire les coûts. - Mise en place du système de notation de crédit positive (2019) :
Le système de notation de crédit positive a été mis en place afin d'élargir l'accès au crédit, en particulier pour les segments de la population historiquement défavorisés. - Renforcement de la maîtrise des registres de créances (2019) :
Les commerçants se sont vu accorder la maîtrise de leurs créances afin de débloquer de nouvelles opportunités de crédit et de renforcer la concurrence.
Ces réformes ont finalement ouvert la voie à l'« Agenda BC# » en 2019, un cadre visant à renforcer l'inclusion financière, à encourager la concurrence, à améliorer la transparence et à promouvoir l'éducation financière — autant de piliers essentiels pour stimuler l'innovation dans le domaine des technologies financières.
L'agenda du BC# : PIX et l'Open Finance, catalyseurs du changement
Le programme BC# a introduit de nombreux changements dans le système financier brésilien, mais deux innovations majeures se distinguent comme les fondements de l'écosystème financier moderne du pays : le PIX et l'Open Finance.
PIX : Révolutionner les paiements
Lancé en 2020, PIX est un système de paiement instantané révolutionnaire développé par la Banque centrale du Brésil. Il permet aux utilisateurs d'effectuer des paiements en temps réel 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, ce qui le rend plus rapide, plus simple et plus accessible que les méthodes traditionnelles. Pour les particuliers, il propose des virements gratuits entre particuliers, tandis que les entreprises bénéficient de transactions à faible coût, ce qui en fait le moyen de paiement préféré de millions de Brésiliens.
Selon la Banque centrale du Brésil, le 5 avril 2024, le système PIX a établi un nouveau record en traitant 201,6 millions de transactions en une seule journée, pour un montant total de 105 milliards de réaux brésiliens. Pour mettre ces chiffres en perspective, avec une population adulte de 162,9 millions d’habitants, l’ampleur de ce volume de transactions souligne à quel point le système PIX fait désormais partie intégrante de la vie quotidienne au Brésil.
À l'avenir, PIX continuera d'évoluer grâce à des fonctionnalités telles que :
- Paiements sans contact (février 2025) : possibilité d'effectuer des paiements en approchant simplement un téléphone authentifié, à l'instar d'Apple Pay ou de Google Pay.
- Paiements automatiques (juin 2025) : facilitation des paiements récurrents, tels que les factures de services publics, sans qu'il soit nécessaire de conclure des accords avec chaque banque.
- Paiement échelonné (à venir): une fonctionnalité qui viendra concurrencer directement les cartes de crédit en permettant aux consommateurs d'étaler leurs paiements dans le temps.
Faciliter l'accès au crédit pour les petites entreprises grâce aux virements PIX
PIX a permis à des entreprises telles que Zippi, un client de Taktile, de révolutionner la manière dont les solutions de fonds de roulement sont proposées aux micro-entrepreneurs. Grâce aux virements PIX fluides, Zippi permet des versements de crédit rapides, sécurisés et économiques, éliminant ainsi les obstacles traditionnels tels que les frais de transaction élevés ou les délais de traitement trop longs.
Cette innovation permet non seulement aux micro-entrepreneurs d'accéder immédiatement aux fonds dont ils ont besoin pour gérer leur trésorerie ou investir dans leur croissance, mais elle montre également comment PIX peut soutenir des solutions financières évolutives et centrées sur le client.
Open Finance : redéfinir le contrôle des données et la concurrence
La réglementation relative à l'« Open Finance » a également joué un rôle clé dans la transformation financière du Brésil, en donnant aux consommateurs le contrôle de leurs données financières et en leur permettant de les partager en toute sécurité avec des tiers. Cette réglementation offre de nouvelles possibilités aux particuliers, mettant ainsi fin à la dépendance traditionnelle vis-à-vis d'une poignée de grandes banques.
Pour les entreprises, l’« open finance » marque également un tournant majeur. Elle permet aux fintechs de concurrencer directement les banques en proposant des produits sur mesure, basés sur les données, qui répondent aux besoins spécifiques des clients. Des entreprises telles que Belvo, partenaire de Taktile, s'appuient sur ce cadre pour améliorer l'évaluation des risques, rendre le crédit plus accessible et élargir l'inclusion financière aux groupes défavorisés.
Cette approche contribue à un système financier plus sain en renforçant la concurrence, en réduisant les coûts et en favorisant l'émergence de nouveaux modèles économiques dans le domaine des technologies financières. En collaboration avec PIX, elle a démontré comment une réglementation bien pensée peut créer un écosystème financier plus efficace pour tous.
Les 50 entreprises brésiliennes les plus innovantes du secteur de la fintech à suivre
Au cours des dernières années, les évolutions réglementaires et technologiques au Brésil ont déclenché une vague d'innovation, créant ainsi un environnement propice à l'essor du secteur des technologies financières.
Afin de mettre en avant les modèles économiques les plus novateurs du secteur des technologies financières, nous avons dressé une liste des 50 entreprises les plus disruptives qui s'appuient sur le cadre réglementaire brésilien et sur une infrastructure technologique en pleine évolution pour stimuler l'innovation dans les domaines des paiements, du crédit et bien d'autres encore.
Nos critères de sélection visent à mettre en avant des acteurs dynamiques et émergents : des entreprises créées après 2016, comptant moins de 250 salariés et ayant levé un montant maximal de 80 millions de dollars. Nous avons également exclu les filiales de grandes entreprises ainsi que toutes les fintechs ayant fait l'objet d'une acquisition. Il en résulte une liste qui met en avant les innovateurs indépendants qui façonnent l'avenir de l'écosystème fintech brésilien.
Relever des défis concrets grâce à la rapidité offerte par PIX et à l'innovation fondée sur les données
Voici quelques points forts du Top 50 de Taktile :
- Robbin: Redéfinir les paiements B2B grâce à des solutions plus intelligentes
Robbin simplifie les paiements B2B en proposant de meilleures conditions, des limites de crédit plus élevées et des programmes de fidélité pour les revendeurs, tout en stimulant les ventes et les marges des marques. L'entreprise s'appuie sur des analyses basées sur les données pour proposer des solutions sur mesure et offrir une expérience fluide, similaire à celle des consommateurs. - Facio: Donner les moyens aux travailleurs grâce à des solutions financières équitables
Facio propose des microcrédits abordables via un produit d’« avance sur salaire », remplaçant les taux d’intérêt élevés par des frais simples et transparents. En s’appuyant sur des technologies alternatives et des méthodes de recherche avancées, l’entreprise est en mesure de réaliser des évaluations de risque plus précises pour les travailleurs défavorisés que les prestataires de services traditionnels. - Credix: Favoriser le crédit flexible grâce à des analyses de données de pointe
Credix, un client de Taktile, révolutionne le financement B2B avec une solution BNPL (Buy Now, Pay Later, « Achetez maintenant, payez plus tard »). En combinant un apprentissage automatique propriétaire avec des données alternatives, l’entreprise met en relation de manière fluide les commerçants, les acheteurs et les bailleurs de fonds afin de proposer des produits de crédit flexibles. - SuperSim: Favoriser l’inclusion financière grâce au microcrédit
SuperSim propose des microcrédits et des prêts personnels en ligne afin d’améliorer l’inclusion financière des travailleurs brésiliens. En s’appuyant sur le système PIX pour les paiements instantanés et sur des méthodes alternatives d’évaluation de la solvabilité, la plateforme offre aux consommateurs (même à ceux dont la solvabilité est traditionnellement jugée faible) une gamme d’options de crédit garanties et non garanties. - Nagro: Modernisation du crédit agricole pour les producteurs ruraux
Nagro propose des solutions de crédit numériques adaptées aux producteurs ruraux, offrant jusqu’à 750 000 R$ de financement avec des conditions de remboursement flexibles. Grâce à une plateforme 100 % en ligne, Nagro simplifie le processus de prêt, en éliminant les obstacles bureaucratiques traditionnels et en permettant aux chefs d’entreprise ruraux d’accéder rapidement aux fonds. - Stark Bank: Favoriser l’agilité financière des entreprises en pleine croissance
Stark Bank propose des solutions bancaires d’entreprise sur mesure pour les start-ups et les entreprises à forte croissance au Brésil. En tirant parti du système PIX pour les paiements instantanés et les créances, ainsi que des données transactionnelles en temps réel pour ajuster les limites de crédit, elle permet aux entreprises de gérer leurs finances avec plus de flexibilité et d’efficacité.
L'avenir : le potentiel illimité du Brésil
L'écosystème fintech brésilien a réalisé des progrès remarquables, mais son plein potentiel n'est pas encore pleinement exploité. À mesure que le marché arrive à maturité, de nouvelles opportunités continuent d'apparaître, s'appuyant sur une réglementation avant-gardiste et sur l'innovation technologique.
L'expansion du crédit constitue l'un des principaux moteurs de croissance. Les fintechs s'adressent à des segments de population mal desservis en proposant des solutions sur mesure, telles que le microcrédit, les crédits automobiles et le financement des salaires, comblant ainsi des lacunes que les institutions financières traditionnelles ont longtemps négligées. Ces offres spécialisées ouvrent la voie à une plus grande inclusion financière et à une autonomisation économique.
Une autre évolution majeure réside dans l'accessibilité croissante des fonds d'investissement en créances (FIDC). Grâce à la réglementation CVM 175, ces fonds sont désormais ouverts aux investisseurs non qualifiés, offrant ainsi aux fintechs de nouvelles sources de financement.
« CloudWalk, par exemple, a récemment levé 450 millions de dollars grâce à un véhicule de financement par cession de créances soutenu par de grandes banques, ce qui illustre la scalabilité et la confiance que ces structures apportent à l’écosystème financier. Le marché de ces véhicules a connu une croissance significative, atteignant 93,5 milliards de dollars en 2024, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) supérieur à 15 % au cours des cinq dernières années », explique Gabriel Rosenthal Gil, associé chez Valor Capital Group.
Parallèlement, l’essor du « Fintech as a Service » (FaaS) repousse les limites des services financiers. S’appuyant sur des infrastructures B2B éprouvées telles que le « Banking-as-a-Service » (BaaS), des entreprises issues d’autres secteurs que celui de la finance lancent leurs propres produits fintech. Des secteurs comme le commerce de détail s’inscrivent dans cette tendance afin de créer de nouvelles sources de revenus, de renforcer la fidélité de leur clientèle et de rester compétitifs, ce qui estompe encore davantage la frontière entre les services financiers et non financiers.
« En tant que soutiens de longue date des leaders de la fintech dans les domaines des paiements, du crédit sectoriel (agriculture, financement du commerce, énergie solaire, éducation) et des infrastructures, nous restons convaincus du potentiel de ce secteur », explique Gabriel. Il ajoute : « Les tendances émergentes — notamment les nouveaux cas d’utilisation tirant parti de l’infrastructure PIX, les marchés de capitaux et les infrastructures de crédit de nouvelle génération (illustrées par Kanastra, une société du portefeuille de Valor), les innovations en matière de crédit aux PME et de finance intégrée, ainsi que les solutions logicielles verticales ciblant des secteurs sous-exploités — sont à l’origine d’une profonde transformation du paysage financier. »
L'histoire de la fintech au Brésil est celle d'opportunités illimitées, et le prochain chapitre s'annonce encore plus passionnant.
