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Foco en América Latina: Las 50 empresas brasileñas de tecnología financiera más innovadoras a las que hay que seguirles la pista
El sector fintech de Brasil ha crecido rápidamente hasta convertirse en el ecosistema más grande y dinámico de América Latina, ganándose una reputación de innovación en el escenario mundial.
Gracias a nuestro trabajo con muchas de las empresas que impulsan esta transformación, hemos obtenido información valiosa sobre los productos y estrategias innovadores que están dando forma al sector. En este artículo, analizamos a fondo los factores que explican el auge de Brasil y destacamos a las 50 empresas más disruptivas que están redefiniendo los servicios financieros en la región.
Presentamos: el próspero ecosistema fintech de Brasil
Brasil concentra el 58,7 % de todas las empresas de tecnología financiera de América Latina, lo que consolida su posición como líder regional. Con una población de más de 200 millones de habitantes y un historial de ineficiencias sistémicas, el país se ha convertido en un centro de innovación, impulsado por una combinación de ambición emprendedora y una regulación con visión de futuro.
Un factor clave de este crecimiento es el enfoque proactivo del Banco Central de Brasil. A diferencia de otras regiones donde la regulación suele frenar el progreso, la Agenda BC+ de Brasil ha fomentado activamente la innovación. Diseñada para abordar las ineficiencias, reducir los costos del crédito y potenciar la competencia, esta iniciativa ha sentado las bases para que florezcan nuevos modelos de negocio en el sector de la tecnología financiera.
El ecosistema fintech de Brasil se encuentra actualmente en constante evolución, ya que gigantes del sector B2C como Nubank y Creditas allanaron el camino para una nueva oleada de empresas B2B, que ahora representan el 47,3 % del sector. El auge de los proveedores de infraestructura especializada, como los servicios de «Banking-as-a-Service» (BaaS), ha desempeñado un papel clave para que estos nuevos participantes desarrollen productos eficientes y escalables.
Un análisis más detallado de la trayectoria regulatoria del Banco Central de Brasil
Históricamente, unas cinco entidades bancarias controlaban más del 80 % de los activos de la banca comercial de Brasil. Esta elevada concentración dio lugar a comisiones bancarias inusualmente altas, a un acceso limitado a los servicios financieros para muchos brasileños y a tasas de interés que se dispararon hasta el 37,5 %.
Consciente de la necesidad de un cambio, el Banco Central de Brasil puso en marcha una serie de reformas a partir de 2010:
- Apertura del mercado de adquisición (2010):
Esta reforma puso fin al duopolio en el sector de los pagos y abrió nuevas oportunidades para que las empresas de tecnología financiera revolucionaran los modelos tradicionales. - Regulación de las instituciones de pago (2013):
Este cambio permitió que entidades no bancarias prestaran servicios de pago con el fin de fomentar la competencia y la accesibilidad. - Aprobación de la ley sobre cuentas digitales (2016):
Con esta ley, se permitió la apertura de cuentas totalmente digitales con el fin de reducir los costos y ampliar el acceso a los servicios bancarios para las poblaciones menos atendidas. - Permitir que las empresas de tecnología financiera ofrezcan crédito (2018):
Se autorizó a las empresas de tecnología financiera a otorgar crédito directamente a consumidores y empresas, lo que democratizó el acceso al crédito y redujo los costos. - Introducción de la calificación crediticia positiva (2019):
La calificación crediticia positiva se introdujo para ampliar el acceso al crédito, especialmente para los segmentos que históricamente han estado desatendidos. - Mayor control sobre los registros de cuentas por cobrar (2019):
A los comerciantes se les otorgó el control sobre sus cuentas por cobrar para abrir nuevas oportunidades de crédito y aumentar la competencia.
Estas reformas acabaron allanando el camino para la Agenda BC# en 2019, un marco destinado a impulsar la inclusión financiera, fomentar la competencia, mejorar la transparencia y promover la educación financiera —todos ellos pilares fundamentales para impulsar la innovación en tecnología financiera—.
La agenda de BC#: PIX y las finanzas abiertas como catalizadores del cambio
La Agenda BC# introdujo numerosos cambios en el sistema financiero de Brasil, pero hay dos innovaciones clave que se destacan como la base del ecosistema financiero moderno del país: PIX y Open Finance.
PIX: Transformando los pagos
Lanzado en 2020, PIX es un innovador sistema de pagos instantáneos desarrollado por el Banco Central de Brasil. Permite a los usuarios realizar pagos en tiempo real las 24 horas del día, los 7 días de la semana, lo que lo hace más rápido, más sencillo y más accesible que los métodos tradicionales. Para los particulares, ofrece transferencias gratuitas de persona a persona, mientras que las empresas se benefician de transacciones de bajo costo, lo que lo convierte en el método de pago preferido por millones de brasileños.
Según el Banco Central de Brasil, el 5 de abril de 2024, el PIX estableció un nuevo récord al procesar 201.6 millones de transacciones en un solo día y manejar 105 mil millones de reales brasileños. Para poner esto en perspectiva, con una población adulta de 162.9 millones, el enorme volumen de transacciones pone de relieve lo indispensable que se ha vuelto el PIX en la vida cotidiana de Brasil.
De cara al futuro, PIX sigue evolucionando con funciones como:
- Pagos sin contacto (febrero de 2025): Posibilidad de realizar pagos con solo acercar un teléfono autenticado, de manera similar a Apple Pay o Google Pay.
- Pagos automáticos (junio de 2025): Facilitación de pagos recurrentes, como las facturas de servicios públicos, sin necesidad de acuerdos con bancos individuales.
- Pagos a plazos (Futuro): Una función que competirá directamente con las tarjetas de crédito al permitir a los consumidores distribuir los pagos a lo largo del tiempo.
Acceso al crédito para pequeñas empresas mediante transferencias PIX
PIX ha ayudado a empresas como Zippi, un cliente de Taktile, a revolucionar la forma en que se ofrecen soluciones de capital de trabajo a los microempresarios. Aprovechando las transferencias sin interrupciones de PIX, Zippi permite desembolsos de crédito rápidos, seguros y económicos, eliminando barreras tradicionales como las altas comisiones por transacción o los tiempos de procesamiento lentos.
Esta innovación no solo brinda a los microempresarios acceso inmediato a los fondos que necesitan para administrar su flujo de efectivo o invertir en su crecimiento, sino que también demuestra cómo PIX puede respaldar soluciones financieras escalables y centradas en el cliente.
Finanzas abiertas: Redefiniendo el control de los datos y la competencia
La regulación de las finanzas abiertas también ha sido un elemento clave en la transformación financiera de Brasil, ya que brinda a los consumidores el control sobre sus datos financieros y les permite compartirlos de manera segura con terceros. Esta regulación abre nuevas opciones para las personas, rompiendo con la dependencia tradicional de un puñado de bancos importantes.
Para las empresas, las finanzas abiertas también representan un cambio significativo. Crean un espacio para que las fintech compitan directamente con los bancos al ofrecer productos personalizados y basados en datos que satisfacen las necesidades específicas de los clientes. Empresas como Belvo, socio de Taktile, están utilizando este marco para mejorar las evaluaciones de riesgo, hacer que el crédito sea más accesible y ampliar la inclusión financiera para los grupos desatendidos.
Este enfoque fomenta un sistema financiero más saludable al aumentar la competencia, reducir los costos e impulsar nuevos modelos de negocio de tecnología financiera. Junto con PIX, ha demostrado cómo una regulación bien pensada puede crear un ecosistema financiero que funcione mejor para todos.
Las 50 empresas brasileñas de tecnología financiera más innovadoras a las que hay que seguirles la pista
En los últimos años, los cambios normativos y tecnológicos en Brasil han desencadenado una ola de innovación, creando el entorno perfecto para un sector de tecnología financiera próspero.
Con el fin de destacar los modelos de negocio más innovadores y vanguardistas del sector fintech, hemos elaborado una lista de las 50 empresas más disruptivas que aprovechan el marco regulatorio de Brasil y su infraestructura tecnológica en constante evolución para impulsar la innovación en pagos, crédito y más.
Nuestros criterios de selección se centran en destacar a los actores ágiles y emergentes: empresas fundadas después de 2016, con menos de 250 empleados y que no hayan recaudado más de 80M en financiamiento. También hemos excluido a las subempresas de corporaciones más grandes y a cualquier empresa de tecnología financiera que haya sido adquirida. El resultado es una lista que presenta a los innovadores independientes que están dando forma al futuro del ecosistema de tecnología financiera de Brasil.
Resolver desafíos reales con la velocidad que ofrece PIX y la innovación basada en datos
Algunos de los aspectos más destacados del Top 50 de Taktile son:
- Robbin: Redefiniendo los pagos B2B con soluciones más inteligentes
Robbin simplifica los pagos B2B con mejores condiciones, límites de crédito más altos y programas de fidelidad para los revendedores, al tiempo que impulsa las ventas y los márgenes de las marcas. Utiliza información basada en datos para ofrecer soluciones personalizadas y crear una experiencia fluida, similar a la de los consumidores. - Facio: Empoderando a los trabajadores con soluciones financieras justas
Facio ofrece microcréditos accesibles a través de un producto de «adelanto de salario», que reemplaza las altas tasas de interés por una comisión sencilla. Al aprovechar tecnología alternativa y métodos de investigación avanzados, puede realizar evaluaciones de riesgo más precisas de los trabajadores desatendidos que los proveedores de servicios tradicionales. - Credix: Impulsando el crédito flexible con análisis de datos de vanguardia
Credix, un cliente de Taktile, está transformando el financiamiento B2B con una solución BNPL (Compra ahora, paga después). Al combinar aprendizaje automático propio con datos alternativos, conecta a la perfección a comerciantes, compradores y proveedores de capital para ofrecer productos de crédito flexibles. - SuperSim: Impulsando la inclusión financiera con microcréditos
SuperSim ofrece microcréditos y préstamos personales en línea para mejorar la inclusión financiera de los trabajadores brasileños. Al aprovechar PIX para pagos instantáneos y métodos alternativos de calificación crediticia, ofrece a los consumidores (incluso a aquellos con historiales crediticios tradicionalmente negativos) una variedad de opciones de crédito con y sin garantía. - Nagro: Modernizando el crédito agrícola para los productores rurales
Nagro ofrece soluciones de crédito digitales diseñadas a la medida de los productores rurales, con financiamiento de hasta R$750,000 y condiciones de pago flexibles. A través de una plataforma 100 % en línea, Nagro simplifica el proceso de préstamo, eliminando los obstáculos burocráticos tradicionales y permitiendo un acceso rápido a los fondos para los empresarios rurales. - Stark Bank: Impulsando la agilidad financiera para empresas en crecimiento
Stark Bank ofrece soluciones de banca corporativa diseñadas a la medida para startups y empresas de alto crecimiento en Brasil. Al aprovechar PIX para pagos instantáneos y cobros, junto con datos de transacciones en tiempo real para ajustar los límites de crédito, permite a las empresas gestionar sus finanzas con mayor flexibilidad y eficiencia.
El camino por delante: el potencial ilimitado de Brasil
El ecosistema fintech de Brasil ha logrado avances notables, pero aún está desarrollando todo su potencial. A medida que el mercado madura, siguen surgiendo nuevas oportunidades, basadas en una regulación con visión de futuro y en la innovación tecnológica.
Un área importante de crecimiento es la expansión crediticia. Las fintech están llegando a segmentos desatendidos con soluciones personalizadas, como microcréditos, préstamos para la compra de vehículos y financiamiento de nóminas, llenando así los vacíos que las instituciones financieras tradicionales han pasado por alto durante mucho tiempo. Estas ofertas especializadas están abriendo las puertas a una mayor inclusión financiera y empoderamiento económico.
Otro avance clave es la creciente accesibilidad a los Fondos de Inversión en Cuentas por Cobrar (FIDC). Gracias a la norma CVM 175, estos fondos ahora están abiertos a inversionistas no calificados, lo que brinda a las empresas de tecnología financiera nuevas vías de financiamiento.
«CloudWalk, por ejemplo, recaudó recientemente 450 M$ a través de un vehículo de cuentas por cobrar respaldado por importantes bancos, lo que ilustra la escalabilidad y la confianza que estas estructuras aportan al ecosistema financiero. El mercado de este tipo de vehículos ha crecido significativamente, alcanzando los 93.5 mil millones de dólares en 2024, con una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de más del 15 % en los últimos cinco años», afirma Gabriel Rosenthal Gil, asociado de Valor Capital Group.
Al mismo tiempo, el auge de la tecnología financiera como servicio (FaaS) está ampliando los límites de los servicios financieros. Gracias a una infraestructura B2B consolidada, como la banca como servicio (BaaS), empresas ajenas al sector financiero están lanzando sus propios productos de tecnología financiera. Sectores como el comercio minorista están adoptando esta tendencia para crear nuevas fuentes de ingresos, fomentar la lealtad de los clientes y mantenerse competitivos, lo que difumina aún más las líneas divisorias entre los servicios financieros y los no financieros.
«Como partidarios de larga data de los líderes de fintech en los ámbitos de los pagos, los préstamos verticales (agricultura, financiamiento comercial, energía solar, educación) y la infraestructura, seguimos entusiasmados con el potencial del sector», explica Gabriel. Y añade: «Las tendencias emergentes —entre las que se incluyen nuevos casos de uso que aprovechan la infraestructura PIX, los mercados de capital y la infraestructura crediticia de próxima generación (como lo demuestra Kanastra, una empresa de la cartera de Valor), las innovaciones en préstamos para pymes y finanzas integradas, y las soluciones de software verticales dirigidas a sectores con baja penetración— están impulsando una profunda transformación en el panorama financiero».
La historia de las fintech en Brasil es una historia de oportunidades ilimitadas, y el próximo capítulo promete ser aún más emocionante.
